Об использовании двух гипотез при эконометрическом моделировании стохастических процессов

Аннотация

Цель: Развитие аппарата эконометрического моделирования случайных процессов в экономике. Обсуждение: Авторы выделяют рисковую составляющую в динамике стохастических процессов в экономике. Придание рисковой составляющей вероятностной природы достигнуто благодаря теоретическому обоснованию гипотез альтернативных и пропорциональных ожиданий. Результаты: На основе эконометрического подхода предложена декомпозиция стохастического процесса, что позволило выделить вероятностное пространство рисков, а также выявить проявления шоков, лежащих за границей этого вероятностного пространства. Гипотеза пропорциональных ожиданий позволяет выделить два типа влияния случая на реализацию стохастического процесса: непрерывное (риск) и дискретное (шок). В качестве основного источника информации при идентификации вероятностного пространства рисков предложено использование отклонений фактических значений реализации стохастического процесса от их оценок по модели. В эмпирической части исследования продемонстрирована техника эконометрического моделирования процессов формирования цены и доходности на фондовом рынке с использованием предлагаемых гипотез. Проведение F-теста не опровергло утверждения, что в случае недостатка факторов использование остатков модели позволяет получить дополнительную информацию о моделируемом показателе.

Литература

Бахолдин С.В., Коротких В.В. Одношаговая адаптивная модель портфельного инвестирования У. Шарпа. Современная экономика: проблемы и решения, 2012, no. 1 (25), c. 136-145.

Давнис В.В., Богданова С.Ю. Моделирование риск-трендовых оценок стоимости опционов. Современная экономика: проблемы и решения, 2010, no. 1(1), c. 119-129.

Давнис В.В., Воищева О.С., Коротких В.В. Уточнение детерминант рыночного риска в диагональной модели Шарпа. Современная экономика: проблемы и решения, 2014, no. 3 (51), c. 8-19.

Давнис В.В., Касаткин С.Е., Ардаков А.А. Главные компоненты и их применение в моделях портфельного инвестирования. Современная экономика: проблемы и решения, 2012, no. 7 (31), c. 120-128.

Давнис В.В., Касаткин С.Е., Ардаков А.А. Однокомпонентная модель портфельного инвестирования. Современная экономика: проблемы и решения, 2012, no. 5 (29), c. 150-158.

Давнис В.В., Касаткин С.Е., Коротких В.В. Мультитрендовый подход к выбору и оценке стоимости опционов. Современная экономика: проблемы и решения, 2013, no. 12 (48), c. 241-248.

Давнис В.В., Касаткин С.Е., Ратушная Е.А. Модифицированный вариант модели Шарпа, его свойства и стратегии управления инвестиционным портфелем. Современная экономика: проблемы и решения, 2010, no. 9 (9), c. 135-146.

Давнис В.В., Кирьянчук В.Е., Коротких В.В. Эконометрическое моделирование рейтинговых оценок инвестиционной привлекательности территориальных таксонов. Современная экономика: проблемы и решения, 2011, no. 10 (22), c. 144-158.

Давнис В.В., Коротких В.В. Модель альтернативных ожиданий и одно из ее приложений в портфельном анализе. Современная экономика: проблемы и решения, 2014, no. 5 (53), c. 31-46.

Давнис В.В., Коротких В.В. Эконометрические варианты модели (B,S,I)-рынка. Современная экономика: проблемы и решения, 2013, no. 10 (46), c. 154-165.

Давнис В.В., Коротких В.В., Юрова Я.А. Нечеткие информационные меры в задачах фондового менеджмента. Системное моделирование социально-экономических процессов : труды 36-ой Международной научной школы-семинара им. акад. С.С.Шаталина. Воронеж, 2013. c. 315-318.

Давнис В.В., Рахметова Р.У., Коротких В.В. Математические основы финансовых вычислений. Воронеж, ЦНТИ, 2013. 185 с.

Федосеев А.М., Коротких В.В. Особенности оценки стоимости опционов на полном и неполных рынках. Современная экономика: проблемы и решения, 2011, no. 4 (16), c. 137-144.

Федосеев А.М., Коротких В.В. Современные подходы к определению стоимости опционов. Современная экономика: проблемы и решения, 2011, no. 3 (15). С. 162.

Ширяев А.Н. Основы стохастической финансовой математики. Москва, Фазис, 1998. 1056 с.

Ito K. On a stochastic integral equation. Japan Academy. Tokyo. Proceedings, 1946, vol. 22, pp. 32-35.

Ito K. On stochastic differential equations. Memoirs of the American Mathematical Society, 1951, vol. 4, pp. 1-89.

Ito K. Stochastic integral. Imperial Academy. Tokyo. Proceedings, 1944, vol. 20, pp. 519-524.

Knight F. Risk, Uncertainty, and Profit. Boston, Houghton Miffin Co., 1921. 381 p.

Sharpe W.F. A Simplified Model of Portfolio Choice. Management Science, 1963, vol. 9, no. 2, pp. 277-293.
Опубликована
2015-05-07
Как цитировать
DAVNIS, V. V.; KOROTKIKH, V. V.. Об использовании двух гипотез при эконометрическом моделировании стохастических процессов. Современная экономика: проблемы и решения, [S.l.], v. 7, p. 30-43, май 2015. ISSN 2078-9017. Доступно на: <https://meps.econ.vsu.ru/index.php/meps/article/view/3>. Дата доступа: 20 окт. 2017 doi: https://doi.org/10.17308/meps.2014.7/3.
Раздел
Статьи