РАНГОВЫЙ ПОРТФЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ

  • Валерий Владимирович Давнис Воронежский государственный университет
  • Мария Валерьевна Добрина Воронежский государственный университет
Ключевые слова: ранговый портфель, портфельный анализ, эконометрическая модель, дискретная зависимая переменная, матрица вероятностных предпочтений

Аннотация

Цель: применение эконометрической модели с дискретной зависимой переменной для построения портфеля ценных бумаг. Обсуждение: известна диагональная модель портфельного инвестирования, для построения которой Шарп применил линейную эконометрическую модель. Вместо линейной модели предложено для построения портфеля использовать нелинейную регрессионную модель с дискретной зависимой переменной. Это позволяет отражать бинарную природу доходности финансового актива с помощью вероятности получения положительного результата от вложений в актив. В результате вероятностные оценки становятся критерием, на основе которого необходимо формировать портфель. Для этого требуется новый подход, в котором используются принципы, отличные от принципов оптимизационного подхода. Результаты: предложено портфель ценных бумаг формировать на основе матрицы вероятностных предпочтений. Показано, что собственный вектор этой матрицы определяет структуру портфеля, который в силу своих свойств назван ранговым. Свойства рангового портфеля и методика его построения значительно расширяют возможности аппарата портфельного анализа.

Скачивания

Данные скачивания пока не доступны.
Опубликован
2019-04-20
Как цитировать
Давнис В., Добрина М. РАНГОВЫЙ ПОРТФЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ // Современная экономика: проблемы и решения. 2019. № 3. C. 21-36. DOI: 10.17308/meps.2019.3/2060.
Раздел
Математические методы в экономике